Hoe om te verskans in Investments Verskansing vind plaas wanneer 'n belegger maak 'n teenbalansering belegging om die risiko inherent aan 'n ander belegging theyve gemaak geneutraliseer. 'N heining is hoofsaaklik gebruik word om nadelige markrisiko te verminder. Dit gewoonlik behels die neem van 'n verrekening posisie om dié hoewes. 'N perfekte heining is een wat al die risiko verminder (behalwe vir premie koste). Stappe wysig Metode een van vier: Classic pare Handel Hedge wysig Kyk vir die klassieke heining terwyl handelsvoorraad. Sy dikwels 'n paar handel, aangesien dit poog om die risiko te verminder deur die neem van 'n teenoorgestelde posisie in 'n tweede sekuriteit binne dieselfde sektor. Kan jy asseblief sit wikiHow op die witlys vir jou advertensie blokker wikiHow staatmaak op advertensie geld vir julle ons gratis gee hoe-om-gidse. Leer hoe. Bepaal jou posisie. As jy lank is 'n voorraad en jy wil daalrisiko te verminder, sal jy het om kort 'n ander voorraad. As jy kort is 'n voorraad, en jy wil om opwaartse risiko te verminder, sal jy het om te lank te gaan op 'n ander voorraad. Identifiseer die marksektor. As jy lank is 'n posisie in Exxon (ENKELE: XOM), sal jy 'n mededinger in dieselfde sektor, soos Shell (RDS / A) of Conoco Phillips (COP) kies. Dit is om jouself te beskerm teen bedryf risiko, aangesien die meeste van die aandele van een sektor sal mekaar in groot markbewegings te volg. As jy 'n voorraad te kies uit 'n ander sektor, sal die betroubaarheid van jou heining verminder soos sommige sektore is negatief korrelatiewe (soos gesien in goudaandele onlangs). Bepaal die markwaarde van jou posisie. Veronderstel jy is 'n lang 25 aandele van Conoco, wat verhandel teen 40, sodat jou posisie grootte is 1000. Jy wil hierdie 1000 beskerm, sodat jy besluit om Shell kies as jou heining, wat verhandel teen 50. Aangesien jy wil verskans 1000 in 'n lang voorrade, sal jy wil gaan kort 1000, sodat jy sal kort 20 aandele van Shell verkoop . Conoco: 40,00 25 1000 Shell: 50.00 (-20) (-1.000) Totaal wins / (verlies): 0 Kyk na die pret begin. Voort te gaan met hierdie voorbeeld, voorgee, die volgende dag die regering sny die olie belasting, en beide maatskappye opspring. Jy was reg op jou keuse van Conoco presteer beter, want dit spring 10, terwyl Shell styg 5. Conoco: 44,00 25 1100 --gt 100 wins Shell: 52,50 (-20) (-1.050) --gt (-50 ) verlies Totaal wins / (verlies): 50 Een week later, is daar 'n ineenstorting. Conoco, wat (in hierdie scenario) die meer bestand maatskappy (wat jy raakgesien in jou finansiële analise) daal slegs 30 terwyl Shell druppels 40. Conoco: 30,80 25 770 --gt (-230) verlies Shell: 31,50 (-20) ( -630) --gt 370 wins Totaal wins / (verlies): 140 Deur die gebruik van die klassieke pare verhandel heining, jy daarin slaag om jou risiko te verminder en loop weg van wat sou gewees het 'n 230 verlies met 'n 370 wins. Belegging isnt altyd so maklik wees nie. As Conoco die sloerende maatskappy was, sou jy weg agter aan geloop het met 'n verlies. Die pare handel is nie 'n perfekte heining. As dit was, sou almal dit gebruik. Assesseer die risiko. Opsies behels minder risiko as jy net wil koop opsies. Hulle bied 'n baie van die hefboom vir die belegging, maar is ook baie nuttige gereedskap vir verskansing. Sommige beleggers kies 'n sprong ( 'n langtermyn-opsie blywende jaar, waar die meeste opsies duur 'n paar maande). Spronge dra hoër premies, omdat hulle 'n beter kans vir aandele prys verbetering oor tyd toelaat. Bepaal jou posisie in die sekuriteit. As jy lank is 'n voorraad en jy wil daalrisiko te verminder, sal jy wil koop verkoopopsies. As jy kort is 'n voorraad, en jy wil om opwaartse risiko te verminder, moet jy call opsies te koop. Vind die toepaslike opsies. Jy sal hê om die opsies geskik is vir jou tydraamwerk, die trefprys jy bereid is om te neem is, en die premie wat jy bereid is om te betaal te vind. As jy van plan is om 'n voorraad te hou vir meer as 'n jaar, kan jy spronge in plaas van die standaard opsies oorweeg. Jy sal wil hê om 'n trefprys jy tevrede is met is pluk. As jy 'n streng reël van die sny al jou verliese tot 'n maksimum van 10, kan jy 'n opsie met 'n trefprys van tot 10 weg kies uit jou aankoop (10 hieronder met 'n verkoopopsie as jy in 'n lang posisie, 10 bo met 'n oproep opsie as jy kort is). Dit nie die geval moet 'n 10 variansie dit kan wees 5, 2, selfs die koopprys self, alles wat jy gemaklik maak nie. As jy reeds 'n winsgewende, kan jy 'n verkoopopsie hou bo jou koopprys of bel opsie onder die kort prys te sluit in 'n paar van die winste. Hou in gedagte dat die premie van 'n opsie gedeeltelik bepaal word deur die trefprys. Sit terug en ontspan. Jou voorraad is letterlik toegesluit in teen daardie prys solank as wat die opsie nie is verouderd. As jou voorraad is winsgewend ten tyde van jou opsies verval, jou opsie verval waardeloos, maar jy hou die winste van jou belegging. As jou voorraad toon 'n verlies ten tyde van jou opsies verval, maak nie saak hoe groot die verlies is, kan jy jou opsie uit te oefen en te verkoop of koop terug jou aandele teen die trefprys, óf sny verliese of pluk 'n paar voorheen toegesluit-in winste . Die skoonheid van opsies (in teenstelling met termynkontrakte) is dat jy kan besluit of die opsie uit te oefen (in 'n lang posisie).Hedging 8211 Die gebruik van Gedek Oproepe en verkoopopsies na 'n posisie Itrsquos geen verrassing dat beleggers is besig om net so bekommerd Verskansingsfonds met die beskerming wat hulle as hulle met die maak van winste. Globalisering van die worldrsquos ekonomieë en buitelandse gebeure, tipies negatiewe, beïnvloed die markte in 'n groot manier, en doen dit meer dikwels. Met die oog op die verhoogde potensiaal van die mark verkoop-offs te bekamp, is beleggers te leer om hul posisies te verskans om te probeer om hul verliese te verminder. Daar is twee basiese maniere om 'n posisie te verskans: 1. Verkoop call opsies (gedek oproepe) 2. Koop verkoopopsies Elke manier is 'n aparte denkrigting, en elkeen het sy voor - en nadele. Op die hersiening van elk, sal jy sien dat beide 'n optimale benutting scenario. Een daarvan is die beste onder 'n sekere toestand, terwyl die ander is beter vir 'n ander scenario. Hierdie twee scenario's is subjektief. Hulle is geskep deur 'n kombinasie van die huidige marktoestande saam met jou voorspelling van toekomstige omstandighede. Ten slotte is daar 'n derde potensiaal heining, wat eintlik 'n kombinasie van die eerste twee. Om sake te vereenvoudig, letrsquos begin met 'n basiese posisie om 'n lang 100 aandele van Ocean Ltd (NYSE: RIG) by 72,50. Op hierdie manier, hou dit eenvoudig, ons kan duidelik sien die verskil tussen die twee verskillende verskansing filosofieë. Verkoop oproepe deur die verkoop van oproepe wat ons inisieer 'n posisie waar ons bring in geld (krediet) teen ons lang voorraad posisie (debietorder). Die idee hier is dat as die voorraad ambagte af teen ons, die oproep wat ons verkoop sal waarde verloor, die skep van 'n wins in die oproep posisie wat help vergoed vir die verlies in die voorraad. Solank as wat ons verkoop een oproep vir elke 100 aandele van voorraad in besit, hierdie posisie wat ons geskep het is 'n strategie bekend as die bedekte oproep strategie. Byvoorbeeld, sê ons besluit om een Augustus 75 oproep te verkoop teen 5,60. As die voorraad ambagte af na 69 op Augustus verstryking, sal ons voorraad posisie verloor het 3,50. Maar met die voorraad onder 75, die oproepe wat ons verkoop verval waardeloos. Nadat verkoop die oproep aan 5,60 en met dit verval waardeloos, sal ons 'n 5.60 wins in die kort oproep posisie het. Die wins uit die kort oproep sal meer as vergoed vir die 3,50 verlies in die voorraad en eintlik gee ons 'n 2.10 algehele wins in die posisie. Na aanleiding van hierdie rasionele, sal die kort oproep ons dekking tot 'n 5,60 verlies in die voorraad. Dit beteken dat die voorraad werklik af kon produseer om 66,90 sonder om enige geld. So, op 66,90 in die voorraad, die hele posisie nie maak nie verloor geld. Dit punt staan bekend as die gelykbreekpunt. Die gelykbreekpunt vir hierdie strategie word bereken deur die aandele prys en trek die oproep prys. As ons die formule volg en neem die aandele prys (72,50) en trek die oproep prys (5.60) sou jy die gelykbreek prys (66,90) kry. So, hierdie verskansing filosofie dek ons onmiddellik uit die aandele prys van 72,50 tot die gelykbreek prys van 66,90. In werklikheid, as die voorraad ambagte af, maar nie bereik 66,90, die posisie sal eintlik geld te maak as vroeër met die-beurs af te 69. gedemonstreer Die probleem met hierdie vorm van verskansingsfondse is dat dit net dekking af na die gelykbreekpunt in die voorraad, in hierdie geval 66,90. As die voorraad ambagte laer as 66,90, sal die posisie dollar verloor vir dollar met die voorraad. Byvoorbeeld, sê die voorraad was om af te handel tot 60. Op daardie prys, sal jy verloor het 12.50 in die voorraad (72,50-60), maar het 5,60 gemaak in die kort oproep. Onthou, met die voorraad op 60 (wat laer is as die 75-staking) die oproep wat jy kortsluiting verval waardeloos en jy sal die volle waarde van die oproep in te samel. Maak 'n lang storie kort, sal jou totale verlies in die posisie wees 6,90. As ons kyk na die gelykbreek formule, is jou totale verlies bereken deur eenvoudig die berekening van hoe ver onder die voorraad is uit die gelykbreek. Met die voorraad op 60, is dit 6,90 laer as die gelykbreekpunt (66,90), dus 'n 6,90 verlies. Hoe verder die voorraad ambagte uit hier, hoe meer geld verloor teen 'n dollar-vir-dollar tempo. Ten slotte, die bedekte oproep strategie bied 'n beperkte heining wat dek jou slegs 'n gespesifiseerde deur die gelykbreekpunt bedrag. Dit is baie koste-doeltreffende en beste gebruik wanneer jy verwag dat die verkoop-off 'n korter termyn beweging wat nie te steil sal wees. Koop plaas die ander tegniek vir verskansing ons lang voorraad posisie is om 'n verkoopopsie te koop. In teenstelling met die verkoop van 'n oproep wat 'n krediet handel, die aankoop van 'n put is 'n debietorder handel wat beteken dat geld gaan uit. In 'n sekere sin, die aankoop van 'n put is min of meer dieselfde as die aankoop van lewensversekering. Die geld wat jy spandeer dek wat jy in die gesig van die potensiële ramp. Dus, as daar geen ramp, dat die geld bestee is nou weg. Maar dit was geld goed bestee om jou te beskerm, net soos die koop ldquoportfolio insurancerdquo is geld goed bestee om jou te red van die potensiële verlies van jou aftree-rekening en die jaar van die werk op te bou dit Letrsquos kyk na 'n voorbeeld. Vashou aan ons vorige scenario, letrsquos sê ons is lank 100 aandele van RIG op 72,50. Ons besluit om die Augustus 70 put koop vir 5,80 tot ons nadeel te beskerm. As die voorraad was om af te handel tot 69 by verstryking, sou ons 'n verlies van 3,50 in die voorraad en 'n verlies in die put te sien. Jy sien, op Augustus verstryking, sal die Augustus 70 sit die moeite werd wees net op daardie stadium, gee ons 'n 4,80 verlies in die put ook. Die gekombineerde verlies hier sou totaal 8,30. Verstaan, hierdie resultate is by verstryking. Tussen nou en verval, kan baie dinge gebeur terwyl die put steeds ekstrinsieke waarde (die verskil tussen die totale prys van 'n opsie en die intrinsieke waarde, of tydwaarde) beskik. Maar die punt is dat die put nie veel help as die beweging is vlak en meer blywende. Maar, as die sell-off is meer aggressief in beide tyd en grootte, die put voer beter, wat beteken dat dit beskerm jou beter. As die voorraad verhandel tot 50 byvoorbeeld, sou jy 'n 22,50 verlies in jou lang voorraad posisie sien. Maar, in hierdie geval, die put sou jy goed gedien. Die Augustus 70 put sou nou die moeite werd 20. Jy betaal 5,80 vir hierdie stel, wat nou die moeite werd om 20 te wees, sodat julle het 'n 14,20 wins sal hê. Kombineer die put wins met ons voorraad verlies en ons totale verlies is net 8,30. Vergelyk dit met die bedekte oproep strategie en jy kan die verskil sien. Met die voorraad op 50, sal die gedek oproep 'n 16,90 verlies geproduseer. Waar die bedekte oproep strategie wat jy af na 'n sekere punt (gelykbreekpunt) sal dek, sal dit nie dek jy sit onder dit. Dit verleen jy 'n minimale beskerming. Die beskermende sit egter nie jou dek totdat 'n sekere punt (gelykbreekpunt), maar sal jy so ver af daaronder as die aandeelprys handel aan nul te dek. Dit verleen jy maksimum beskerming. Dit sal jou verlies aan 'n spesifieke maksimum bedrag beperk. Dit maksimum verlies bedrag kan bereken word deur eers die gelykbreek berekening. Dit kan gedoen word deur die aftrekking van die put prys van putrsquos trefprys. In hierdie geval, met die put prys van 5,80 en die trefprys van 70, sal die gelykbreekpunt wees 64,20. Nou, as jy die huidige aandeelprys (72,50) neem en trek die gelykbreekpunt (64,20), jy sal die maksimum potensiële verlies (8.30) te kry. Die voordeel in die put aankoop is dat dit nie saak hoe laag die voorraad heengaan die absolute meeste wat jy kan verloor, is dat 8,30. In hierdie dag en ouderdom, verskansing is van kritieke belang om groei volhoubaar portefeulje. Hier is twee mooi basiese, eenvoudige verskansing tegnieke wat twee verskillende tipes resultate en is, vir die grootste deel, op maat van twee verskillende scenario's. Met 'n bietjie werk wat jy kan hierdie twee strategieë te leer en voor te berei jouself voor vir die volgende groot sell-off. Maar voordat jy hierdie twee en dink jy weet alles wat daar is om te weet, laat ek jou tog te kenne gee dat daar eintlik 'n derde strategie bekend as 'n kraag. Dit kombineer die beste van beide die bedekte oproep en die beskermende te sit, maar, helaas, dit is 'n artikel vir 'n ander dag die geheim-Geld Verdubbeling Trades Hulle Donrsquot wil hê jy moet Professionele handelaars Nick Atkeson en Andrew Houghton Weet onthul hul bewese, tyd - getoets strategie om die vind van geld verdubbel ambagte in 'n nuwe verslag. Itrsquos die handel ldquosecretrdquo so effektief hulle verbied om dit te deel met jou. Kry jou gratis kopie hier. Artikel gedruk InvestorPlace Media, investorplace / 2010/05 / verskansing-behulp bedek-oproepe-en-sit-opsies om te verskans-'n-pos / word bedek met Lank Equity te verskans Meer artikels 'n lang aandele posisie beteken dat jy die aandeel gekoop het, terwyl 'n kort posisie beteken dat jy aandele van jou makelaar geleen en het hulle verkoop in die hoop om dit te koop later weer teen 'n laer prys. Verskansing behels die beskerming van beleggings van prysdalings. Byvoorbeeld, as 'n voorraad posisie in waarde verdubbel en jy glo dit sal verder styg, te implementeer 'n verskansing strategie om jou winste te beskerm teen markonbestendigheid. Verkoopopsies Jy kan koop verkoopopsies om lang posisies verskans, maar erken dat opsies nie handel vir alle aandele. Verkoopopsies gee houers die reg om die onderliggende aandele op die bepaalde trefprys te verkoop voor of op verstryking. Sit styging in waarde as die onderliggende aandele prys val, dus jou portefeulje te beskerm teen mark afswaai. Byvoorbeeld, as jou voorraad dalings met 10 persent in waarde, die waarde van jou verkoopopsie moet styg met 10 persent of meer. Tipies, sal jy een verkoopopsie kontrak vir elke 100 aandele van voorraad te koop. Opsie Boorden opsie krae kombineer verkoopopsies met bedekte oproepe, wat oproepe geskryf of verkoop op 'n onderliggende voorraad posisie is. Die voordeel van hierdie strategie is dat jy die koste van die aankoop van 'n verkoopopsie met die opbrengs van die skryf van die opsie oproep kan verreken. Die kraag tree op as 'n heining, want die verkoopopsie in waarde sal styg indien die aandele prys val. Maar, as die voorraad prysbewegings verby die oproep trefprys, moet jy dalk die voorraad te verkoop teen pryse onder-mark by die opsiehouer of terugkoop die opsie oproep op 'n hoër premie as wat jy tydens die skryf van die oproepe ontvang het. Lank / kort Jy kan kort 'n ander sekuriteit om 'n bestaande lang aandele posisie te verskans. Byvoorbeeld, as jy 'n lang n voorraad wat deel is van die SP 500 indeks en jy glo dat die indeks is oorwaardeer as gevolg van onlangse mark euforie, kan jy kort die beursverhandelde fonds wat die indeks spore. As jou voorraad dalings tydens 'n markregstelling, kan die winste van die sluiting van die kort posisie van die papier verliese verreken in jou lang posisie. Jy kan ook 'n stop-koop bestellings of koop bel opsies om die kort posisie te beskerm indien die mark tydren gaan voort. Stop-koop bestellings geword mark bestellings by die gespesifiseerde stop prys, en koopopsies geregtig houers om die onderliggende aandeel te koop teen die gespesifiseerde trefprys voor verstryking. Diversifikasie Portefeulje diversifikasie is 'n natuurlike manier om jou lang posisies verskans. Deur die verspreiding van die risiko tussen verskillende kategorieë van sekuriteite, kan jy jou portefeulje te beskerm teen beduidende verliese as daar 'n skerp regstelling in een sekuriteit of bate kategorie. Herbalansering jou portefeulje 'n teiken batesamestelling van voorrade in stand te hou en effekte sal ook verskans teen markonbestendigheid. is 'n A bus BBB Logo BBB (Better Business Bureau) Kopiereg kopie Zacks Investment Research In die middel van alles wat ons doen is 'n sterk verbintenis tot onafhanklike navorsing en die deel van sy winsgewende ontdekkings met beleggers. Hierdie toewyding tot die gee beleggers 'n handel voordeel gelei tot die skepping van ons bewese Zacks Rank voorraad-gradering stelsel. Sedert 1986 is dit byna verdriedubbel die SampP 500 met 'n gemiddelde wins van 26 per jaar. Hierdie opbrengste dek 'n tydperk vanaf 1986-2011 en is ondersoek en bevestig deur Baker Tilly, 'n onafhanklike ouditeursfirma. Besoek prestasie vir inligting oor die prestasie getalle bo vertoon. NYSE en AMEX data is ten minste 20 minute vertraag. NASDAQ data is ten minste 15 minute delayed. Options Boorden: Gelukkige aan die onderkant, Party by die Top Het jy nog altyd aanvaar jy hoef nie die kapitaal om krae handel Kom kyk wat aanname. 'N kraag is 'n opsies strategie dikwels gebruik word deur voorraad beleggers, groot en klein, maar die manier waarop hulle die uitvoering van hierdie strategie kan heel anders wees. 'N kraag is saamgestel uit 'n lang voorraad, 'n kort buite-die-geld (OTM) oproep, en 'n lang OTM, saam met die oproep en sit in dieselfde verstryking (sien Figuur 1 hieronder). Die krae lank sit tree op as 'n heining vir die lang voorraad, en die kort oproep help om die finansiering van die lang sit. Die kort oproep pette ook die potensiële wins van die lang voorraad. Die krae maksimum verlies plaasvind indien die aandele prys is laer as die trefprys van die lang sit by verstryking. Die maksimum wins voorkom indien die aandele prys is hoër as die trefprys van die kort oproep op verstryking. FIGUUR 1: Dynamic kraag. Wanneer jy op 'n kraag, jy koop 'n lang voorraad, kortsluiting 'n out-of-the-geld oproep, en die aankoop van 'n out-of-the-geld. Koste kan optel. Slegs ter illustrasie doeleindes. Tradisioneel, kan jy 'n kraag oor jou lang voorraad te plaas, en laat dit gaan om verstryking sonder aanpassing nie. Maar die aard van krae gee hulle buigsaamheid, nie net vir sit hulle op, maar ook na die tyd verby en die aandele prys beweeg. Trouens, groter belegging bestuurders gebruik hierdie ruimte om 'n groter voorraad posisie te bou met behulp van 'n strategie bekend as die dinamiese kraag. Delta is meer as Change Tegnies, die kraag 'n positiewe strategie wat positiewe deltas het beteken dat dit tot voordeel van die lang voorraad beweeg hoër. Maar waar kom die delta uit die lang voorraad het 100 positiewe deltas vir elke 100 aandele. Beide die lang sit en kort oproepe negatiewe deltas, maar hoeveel is afhanklik van hul stakings. Die verdere OTM die lang sit of kort oproep, hoe minder negatiewe deltas wat hulle het, en so die meer positiewe deltas die kraag het. As die lang sit en kort oproepe is nader aan die huidige voorraad prys, het hulle groter negatiewe delta, en verreken meer van die lang aandele positiewe deltas. Kom ons sê die aandeelprys is 50, die 52-staking oproepe het 'n 0.40 delta, en die 48-staking wan 'n -0,40 delta. 'N kraag met dié oproepe en wan het plus20 deltas. Hoekom Honderd aandele van voorraad plus100 deltas Die kort 52 oproepe -40 deltas Die lang 48 wan -40 deltas. 100 plus -40 plus -40 plus20 Nou, veronderstel die 55-staking oproepe het 'n 0,20-delta, en die 45-staking wan 'n 0,25-delta. 'N kraag met dié oproepe en wan sal plus55 deltas het (-20 plus -25 plus 100). Dis hoekom die keuse van die stakings vir die oproepe en wan bepaal hoe lomp jy wil die strategie te wees. Maar dit beteken ook die delta van die kraag voorraad posisie kan verander indien die aandele prys beweeg af in die rigting van die lang sit staking, of op na die kort oproep staking. In die kraag byvoorbeeld met die 48 sit en 52 oproep, indien die voorraad beweeg vanaf 50 tot 48, kan aanvaar die 48 Steek tog het 'n -0,50 delta en die 52 oproep het nou 'n 0,15-delta. Dit sou die delta van die kraag te neem van plus20 om plus15. Nou, kan sê die voorraad beweeg vanaf 50 tot 54. Kom verder aanvaar die 48 sit 'n -0,10 delta en die 52 oproep het 'n 0,80-delta. Dit sou die delta van die kraag te neem van plus20 om plus10. Hierdie getalle is hipotetiese, maar hulle toon dat wanneer die aandele prys nader óf staking, of beweeg buite hulle die delta van die kraag raak minder positief. Wanneer die aandele prys is tussen die stakings, die delta van die kraag raak meer positief. Die wat die verandering van Delta dat die kraag dinamiese kan maak. Dink krae, dink Buigsame Die dinamiese kraag ontstaan met institusionele beleggers en geld bestuurders wat op soek is na 'n groot posisies in 'n voorraad te vestig met verloop van tyd, maar wou 'n verskansing teen mark korreksies. Kom ons begin 'n nuwe hipotetiese met, sê, die koop 1000 aandele van voorraad, koop 10 buite-die-geld (OTM) sit soos 'n heining, dan verkoop 10 OTM oproepe na verreken die koste van die wan. As die prys van die voorraad daal, moet die lang wan en kort oproepe teoreties winsgewend te maak, want die negatiewe delta. Aanvaar jy verkoop die lang wan, terugkoop die kort oproepe, en gebruik die wins meer aandele van die voorraad te koop. Veronderstel dis genoeg om 100 meer aandele te koop. Dit sou die voorraad posisie maak 1100 aandele, sodat jy sal nou te koop 11 nuwe OTM wan en verkoop 11 nuwe OTM oproepe. Die groter posisie kon meer positiewe deltas skep. So, jy AOO - ting meer deltas (dit wil sê die aankoop van meer voorraad) na die prys daal, maar nog steeds die behoud van die heining. Nou, wanneer die aandeelprys daal, nie die geval beteken dit die hele dinamiese kraag is winsgewend te maak. Maar dis nie die punt. Onthou, die kraag is, na alles, 'n lomp strategie. En julle bou van 'n posisie in die voorraad wat gebaseer is op die dinamiese wisseling in die aandele prys. Die verlies op die lang voorraad is gewoonlik groter as die wins op die lang OTM geplaas en kort OTM oproep. Om jou posisie te bou, die idee is om 'n groter delta posisie te vestig in die voorraad teen die laagste prys via die dinamiese kraag. As die voorraad saamtrekke, kan die kraag 'n algehele wins hê as die lang voorraad het 'n hoër wins as die verliese op die lang sit en kort oproep. In daardie geval, kan jy die wins te neem en aan te beweeg na die volgende handel, of rol die lang in 'n hoër staking sit nader aan die nuwe aandele prys, en die kort oproep na 'n hoër staking verder van die nuwe aandele prys. Dit laat jou toe om te vang 'n paar prof - dit sonder om uit die posisie, en begin 'n nuwe kraag op die hoër aandeelprys. Rolling kos gewoonlik geld, so dit kan in 'n paar van die lang aandele wins sny. Maar dit kan jou help om in stand te hou min of meer dieselfde delta as wanneer die kraag is gestig, as jy aanhou optimisties oor die voorraad te wees. Diep sakke Help Die dinamiese kraag kry meer positiewe deltas op twee maniere met 'n laer aandeelprys. In die eerste plek die opsies deltas en voorraad kombineer om die kraag 'n laer positiewe delta gee wanneer die aandele prys nader aan die OTM put val. Tweedens, kan jy die posisie grootte met die opsies wins, of beskikbare kapitaal te verhoog. As die aandeelprys hou val, kan die dinamiese kraag verloor minder geld op groter posisies in vergelyking met onbeskermde voorraad. Dis hoekom die strategie dikwels in diens van geld bestuurders met die hoofstad tot groot verliese op langtermyn-beleggings te weerstaan. In ruil vir die risiko van die uitbreiding van verliese, kan die dinamiese kraag meer prof - itable indien die aandele prys terug saamtrekke. Omdat die strategie skep dikwels meer positiewe deltas as die voorraad saamtrekke, kan die strategie moontlik gelyk te breek, of 'n wins toon, met 'n kleiner tydren in die aandele prys. Maak seker dat jy versigtig rekords te hou as jy al die aanpassings aan 'n dinamiese kraag te spoor. Maak seker dat jy weet wat die nuwe gelykbreek aandele prys vir die strategie na alles aanpassings in plek is. Spieëlbeelde Jy kan sien dat die kraag is sinteties gelykstaande aan 'n lang oproep vertikale verspreiding. Met ander woorde, die lang sit plus lank voorraad het dieselfde risikoprofiel as 'n lang gesprek met dieselfde staking as die lang sit. Kyk na die wins-en-verlies grafiek hieronder. FIGUUR 2: Dynamic Twin. Die risikoprofiel van die oproep vertikale verspreiding bogenoemde is byna identies aan die kraag, en baie minder kapitaalintensief. Slegs ter illustrasie doeleindes. Omdat die lang sit is OTM, wat sintetiese lang oproep is ITM. Kombineer die sintetiese lang ITM oproep met die kort OTM oproep, en jy het 'n lang oproep vertikale. Die kraag met die lang 48 sit en kort 52 oproep is sinteties die lang 48/52 oproep vertikale. Trouens, die kraag en die lang vertikale dieselfde maksimum wins en maksimum verlies getalle het. Ook, kan die kraag hoër kommissies as 'n vertikale, want die kraag is voorraad plus twee opsies, terwyl die vertikale is slegs twee opsies. So hoekom dit nie beleggingsbestuurders net koop oproep verticals as theyre sinteties dieselfde as krae Eenvoudige: stemreg. Besit voorraad aandele gee jou 'n stem in 'n maatskappy se besigheid soos verkiesings raad, samesmeltings en verkrygings, en voorraad split. Opsies, aan die ander kant, hoef verleen stemreg. Omdat die kraag strategie is gebou rondom die besit van aandele, die bestuurder behou stemreg. Die dinamiese kraag strategie kan ook rek tot kommissies as gevolg van verhoogde frekwensie handel en 'n verhoogde posisie grootte. As jy die strategie in diens, maak seker dat die potensiële wins is groot genoeg om kommissies te dek. Dinamies Boorden vir jou Wat gebeur as jy dit nie koop 1000 aandele van voorraad Miskien 100 aandele is meer geskik is vir jou rekening. Moenie dinamiese krae steeds sin maak in 'n scenario waar die aandele prys druppels en die wins uit 'n lang sit en kort oproep word gebruik om meer aandele te koop, kan die wins nie genoeg om 100 aandele te koop wees. Hoewel sy moontlik om vreemde baie voorraad handel, kan daar 'n wanverhouding tussen die opsies kontrak grootte en die aantal aandele wees. Byvoorbeeld, as die kraag winste uit 100 Aandele, lang een stel, en kort een oproep is genoeg om 10 aandele van voorraad te koop, die posisie sal 110 aandele het. Maar elke voorraad opsie het 'n kontrak grootte van 100 aandele. Daar Arent standaard aandele opsies met 'n kontrak grootte van 110 aandele. Een lang sit en 'n kort oproep heining net 100 aandele. Maar twee lang wan en twee kort oproepe dalk te veel van 'n heining wees. Soms Fake meer as die kraag is te ryk van 'n belegging vir jou kapitaal, kan jy beter af met die krae sintetiese ekwivalent, die lang oproep vertikale verspreiding op bladsy 23 genoem (Figuur 2, hierbo) wees. Maar in die afwesigheid van 'n lang voorraad, die manier om dit te dinamiese maak is met deltas. Hoeveel positiewe deltas nie die lang oproep vertikale het, en hoeveel deltas wil jy wanneer die aandeelprys daal Met behulp van ons 48/52 kraag byvoorbeeld met die voorraad op 50, sal die sinteties ekwivalent oproep vertikale net lank een 48 oproep en kort wees een 52 oproep, met 'n delta van plus20. Geen voorraad en hier geen plaas. Nou, veronderstel die aandele prys druppels tot 48, en die 48/52 oproep vertikale verloor 40. Ons kraag sal ook dieselfde 40 verloor, maar dit bestaan uit 'n 200 verlies op die voorraad en 'n 160 wins op die lang sou word 48 sit en kort 52 oproep. Sodra die kraag is gesluit, kan jy die 160 gebruik om drie en 'n derde deel van voorraad te koop teen 48 (nie trek transaksiekoste). Maar in plaas van die koop van drie aandele, die lang oproep vertikale styging sy deltas kon in - deur 'n bietjie meer as 3,3, wat is die ekwivalent van die toevoeging van drie en 'n derde deel van 'n 100-aandeel posisie. Verder as die delta van die 48/52 oproep vertikale is plus35 wanneer die voorraad is 48, maak dit 'n dinamiese vertikale kon die delta te verhoog met 3,3 tot plus36.2. Jy kan dit doen deur die rollende die kort 52 oproep tot die 53-staking, of selfs rol die lang 48 oproep tot 'n verdere verloop afhangende van die opsies deltas. Dit gesê, die aanpassing van die posisie vir 0,01 deltas is taai, en wil jy dalk om te wag vir 'n groter teoretiese wins voor jy aan te pas. En soos die dinamiese kraag, handel lank verticals op hierdie manier kan lei tot 'n hoë kommissie koste. Jy kan ook verander om die vertikale staking om dit nog meer dinamies as die kraag maak. Verkoop van 'n OTM oproep in 'n nader verstryking teen 'n ITM oproep in 'n verdere verloop is nog steeds 'n verskanste posisie. Maar die kort voor maande oproep teoreties verval vinniger as 'n verdere verloop oproep, alles gelyk. En dis hoe sommige voor - bou van 'n groter posisie sonder om ekstra kapitaal gebruik van dinamiese krae. Hoewel die strategie vereis 'n fundamentele begrip van Delta dat komplekse mag lyk op die eerste, sy die moeite werd om 'n vinnige blik op 'n strategie van die voor - is hardloop met jare. Hoe om voorraad tot Collar vind die opsie Hacker skandering bevind aandele asook oproepe en wan. Die opsies sal OTM verstryk tussen 10 en 60 dae, het meer as 200 kontrakte in 'n oop rente en 'n poging groter as 0.10. Die aandele sal wees in die SampP 100 en het 'n gemiddelde daaglikse volume van meer as 1 mm. Al hierdie kriteria kan aangepas word om jou behoeftes te pas. Tom Preston is nie 'n verteenwoordiger van TD Ameritrade, Inc. Die materiaal, sienings en menings wat in hierdie artikel is uitsluitlik die van die skrywer en nie 'n weerspieëling van dié wat deur TD Ameritrade wees, Inc. versprei, aan weerskante, en ander meervoudige been opsie-strategieë kan aansienlike transaksiekoste, insluitend verskeie kommissies, wat enige potensiële opbrengs kan 'n invloed behels. Markonbestendigheid, volume, en beskikbaarheid stelsel kan toegang tot jou rekening en handel teregstellings vertraag. Vorige prestasie van 'n sekuriteit of strategie waarborg nie toekomstige resultate of sukses. Opsies is nie geskik vir alle beleggers as die spesiale risiko's wat inherent is aan handel opsies beleggers om potensieel vinnige en aansienlike verliese kan blootstel. handel opsies onderhewig aan TD Ameritrade hersiening en goedkeuring. Lees Eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options voor te belê in opsies. Ondersteunende dokumentasie vir enige eise, vergelykings, statistieke, of ander tegniese data sal verskaf word op aanvraag. Die inligting is nie bedoel om beleggingsadvies word of as 'n aanbeveling of onderskrywing van 'n bepaalde belegging of beleggingstrategie, en is slegs vir illustratiewe doeleindes. Maak seker dat jy al die risiko's wat betrokke is by elke strategie, insluitend kommissie koste te verstaan, voordat jy probeer om 'n bedryf te plaas. Kliënte moet oorweeg alle relevante risikofaktore, insluitend hul eie persoonlike finansiële situasies, voordat die saak. TD Ameritrade, Inc. lid FINRA / SIPC. TD Ameritrade is 'n handelsmerk gesamentlik besit word deur TD Ameritrade IP Company, Inc en die Toronto-Dominion Bank. 2016 TD Ameritrade IP Company, Inc. Alle regte voorbehou. Gebruik met toestemming. Inconceivable. Hedge Strategieë Wanneer opsies word gekoop of verkoop word as deel van 'n strategie om 'n ander oop posisie te beskerm, die kombinasie van posisies verteenwoordig 'n heining. 'N Lang heining beskerm teen prysverhogings. 'N Kort heining beskerm teen prysverlagings. 'N Voorbeeld van 'n heining, met 'n gedefinieerde wins en verlies sones, word in Figuur hieronder. In hierdie geval, jy verkoop kort 100 aandele van voorraad op 43, en verskans daardie posisie met 'n Mei 40 oproep gekoop word by 2. Die koste van verskansing jou kort posisie verminder potensiaal winste deur 200, maar beskerm jou teen potensieel groter verliese sonder dat dit jy die posisie te sluit. Die risiko is uitgeskakel totdat die oproep verstryk. Op daardie punt, is daar drie keuses: Maak die kort posisie om risiko uit te skakel. Vervang die oproep met 'n ander, later verstryk een. Niks doen nie, want persepsie van die risiko eienskappe kan verander. Voorbeeld Afwerking die Hedge: Jy is kort op 100 aandele van voorraad. Dit plaas jou in gevaar in die geval van die markwaarde van daardie voorraad was om te styg. Jy koop 'n oproep op die voorraad, wat jou kort voorraad posisie verskans. Voorbeeld Laat die heining om te groei: Jy besit 100 aandele van voorraad en, as gevolg van die onlangse negatiewe nuus, jy is bekommerd dat die markwaarde kan daal. Jy wil nie die aandele te verkoop, egter. Om te verskans teen die risiko van 'n verlore markwaarde, jy het twee keuses: Koop een sit of 'n oproep te verkoop. Beide posisies verskans die 100 aandele. Die put bied onbeperkte beskerming, want dit sal toeneem in waarde vir elke in-die-geld punt verloor in die blok waarde. Die oproep bied beperkte beskerming nadeel, net om die omvang van die ontvang premie punte. In hierdie voorbeeld, as die onderliggende aandele markwaarde verhoog, dan is die wins potensiaal is beperk tot die teen prysgaping tussen die aandele markwaarde en die oproepe premie waarde. As die aandele markwaarde val, sal die kort voorraad posisie winsgewend wees, met winste verminder deur twee punte vir die oproep premie wat jy betaal. tabel hieronder gee 'n opsomming van hierdie verskanste posisies algeheel waarde op verskeie voorraad prysvlakke. Wins / verlies van die Lang Hedge Voorbeeld Verskansing buite dekking Een van die nadele van die heining is dat potensiële winste beperk mag wees. 'N Oplossing is om die heining te verander om wins potensiaal te verhoog, terwyl hy nog die risiko van verlies te minimaliseer. 'N omgekeerde heining behels die verskaffing van meer beskerming as wat nodig is om 'n ander posisie te dek. Byvoorbeeld, as jy kort op 100 aandele van voorraad is, moet jy net een oproep na die posisie verskans koop. In 'n omgekeerde heining strategie, jy meer as een oproep te koop, die verskaffing van beskerming vir die kort posisie en potensiaal vir bykomende winste wat sou klop veeverliese 2-1, byvoorbeeld met drie oproepe, sal die verhouding wees 3 tot 1. Drie oproepe toegepas teen 200 aandele van voorraad 'n verhouding van 3 sal produseer om 2. Die verhouding kan ook negatief wees. Byvoorbeeld, met behulp van twee oproepe teen 300 aandele van voorraad voorsien 'n 2-tot-3 negatiewe omgekeerde jy die potensiële verlies te verminder, maar jy hoef te verreken die hele potensiële verlies. 'N uitgebreide voorbeeld van 'n omgekeerde heining met 'n gedefinieerde wins en verlies sones word in Figuur hieronder. In hierdie voorbeeld, jy kort 100 aandele van voorraad verkoop teen 43 per aandeel, en die waarde nou gedaal tot 39. Om die wins te beskerm in die kort posisie en om te verseker teen verliese in die geval van die prys styg, wat jy gekoop het twee Mei 40 doen 'n beroep op 2. Dit omgekeerde heining los die probleem van risiko in die kort voorraad posisie, terwyl dit ook die verskaffing van die potensiaal vir verdere toename in die oproepe. Ten einde vir hierdie wins te realiseer, sal die aandele waarde moet genoeg punte verhoog na jou koste te verreken in die koop van die oproepe. Dit verskans skep twee voordele. Eerstens, dit beskerm die kort posisie in die geval van ongewenste prysverhoging in die voorraad. Tweedens, die 2-in-1-verhouding van oproepe na voorraad beteken dat indien die prys sou toeneem in die voorraad, sou die oproepe winsgewend te word. Smart Belegger Tip Die omgekeerde heining beskerm 'n oop posisie, terwyl die toevoeging van die potensiaal vir bykomende winste (of verliese). Dit maak die heining meer as 'n vorm van versekering. tabel hieronder gee 'n opsomming van hierdie posisies waarde as van verstryking by verskeie aandeelpryse. Wins / verlies uit Reverse Hedge Voorbeeld Die omgekeerde heining werk op papier winste te beskerm in 'n lang posisies sowel. Byvoorbeeld, kan jy die eienaar van 100 aandele van voorraad wat gestyg het in waarde. Te beskerm teen 'n moontlike daling in die mark prys, kan jy twee wan, 'n omgekeerde heining wat 2 tot 1 winste sal lewer in die wan oor daling in die aandele waarde te koop. Jy kan ook verkoop twee oproepe vir dieselfde rede. 'N Mens sou gedek terwyl die ander sal ontbloot. Of, kyk na hierdie ander manier, die verskanste posisie sou 'n mens-half algehele gedek wees. As die aandele markwaarde was om te val, sou die oproepe waarde verloor, die verskaffing van beskerming nadeel van die omvang van die totale premie ontvang. Maar, as die voorraad was om op te staan, winste in die voorraad sal verminder word deur verliese in die oproepe. Soos met kort posisies, kan jy opsies vir gedeeltelike verskansing gebruik. Byvoorbeeld, as jy die eienaar van 500 aandele van waardeer voorraad, verkope vier oproepe (of koop vier wan) bied jou met 'n 4-tot-5-verhouding te beskerm teen verlore markwaarde. Jy kan dit ook sien as mense wat 400 aandele verskans en nog 100 aandele sonder 'n heining. Verskansing Opsie Posisies Verskansing kan 'n lang of kort posisie te beskerm in 'n onderliggende voorraad, of dit kan verminder of uit te skakel risiko's in ander opsie posisies. Verskansing is bereik met verskillende vorme van versprei en kombinasies. Deur wisselende die aantal opsies aan die een kant of die ander, 'n veranderlike heining te skep nie. wat 'n heining wat beide lang en kort posisies. Dit sal egter die een kant 'n groter aantal opsies as die ander bevat. Voorbeeld drie teen een - Nice Odds: Jy koop drie Mei 40 oproepe en verkoop een May 55 oproep. Hierdie veranderlike heining skep die potensiaal vir wins, terwyl die risiko van die verkoop van 'n onbedekte oproep heeltemal uitskakeling. As die onderliggende aandele markwaarde was bo die vlak van 55 per aandeel te verhoog, sal jou drie lang posisies in waarde toeneem met drie punte vir elke punt in die kort posisie. As die aandele markwaarde was om te daal, sal die kort posisie waarde verloor en teen 'n wins kon word gesluit. Hierdie spesifieke situasie sal moeilik wees om alles op een slag met 'n netto krediet te skep, omdat die laer treffende prys oproepe waarskynlik meer as die duurder kort posisie oproep sou kos. Tog kan die veranderlike heining geskep word in fases as 'n reaksie op veranderende omstandighede. Jy kan die blootstelling risiko te beperk wanneer kort posisies lank oorskry, deur die kombinasie van spronge en korter termyn opsies. 'N Lang spronge geneutraliseer deur gou-to-verval kort posisie oproepe, byvoorbeeld, bied 'n opbrengs van premie en beperkte tyd in gevaar stel. Lank en kort veranderlike heining strategieë, met 'n gedefinieerde wins en verlies sones, word in onderstaande figuur. In die lang veranderlike heining byvoorbeeld jy koop drie Junie 65 oproepe vir 1, betaal 300 en jy verkoop een Junie 60 oproep vir 5. Netto opbrengs is 200. Dit lang veranderlike heining strategie bereik maksimum wins as die onderliggende aandele markwaarde styg. Bo die treffende prys van 65, sal 'n lang oproep waardes te verhoog drie punte vir elke punt toename in die onderliggende voorraad. As die aandele markwaarde daal, al die oproepe te verloor waarde en die netto 200 opbrengs sal al wins wees. Die kort Junie 60 oproep kan ook op 'n netto wins word gesluit. tabel hieronder gee 'n opsomming van hierdie posisies waarde as van verstryking by verskeie voorraad prysvlakke. Die probleem in hierdie strategie is dat die kort posisies verval later nie as die lang posisies in die meeste gevalle, dit is die mees waarskynlike manier om 'n krediet in 'n veranderlike heining te skep. So wat jy nodig het om die prys beweging wat 'n aanvaarbare wins skep voordat verstryking van die lang posisie opsies, of bereid wees om uit te sluit die kort posisies keer die lang posisies verval, om blootstelling aan die risiko van oefening vermy ervaar. Wins / verlies van die Lang Veranderlike Hedge Voorbeeld Die voorheen bespreek figuur (Variable heining wins en verlies sones) toon ook 'n toenemende verlies sone en beperkte wins sone in die voorbeeld van 'n kort verskans. In daardie geval, jy verkoop vyf Junie 60 oproepe vir 5, ontvang 2500 en jy gekoop drie Junie 65 oproepe vir 1, betaal 300 netto opbrengs was 2200. Hierdie kort veranderlike heining strategie is 'n meer aggressiewe variasie as die lang byvoorbeeld met meer opbrengs aan die voorkant en 'n ooreenstemmende risikovlak hoër algehele. Wanneer die verrekening lang en kort oproep posisies word uitgeskakel, bly twee kort oproepe ontbloot. 'N Afname in die waarde van die onderliggende aandeel sou 'n wins te maak. Maar 'n toename in die blok markwaarde skep 'n toenemende vlak van verlies. Beyond treffende prys, die verlies is twee punte vir elke punt van beweging in die blok prys. Uitkomste vir hierdie kort heining by verskeie prysvlakke van die voorraad word opgesom in tabel hierbo (wins / verlies van die Kort Veranderlike Hedge Voorbeeld). Word 'n slimmer belegger. ONLANGSE KOMMENTAAR EN ARTIKELS American Psychological Association (APA): Chicago Manual of Style (CMS): Moderne Taal Vereniging (MLA): Skakel oor na hele werf Alle data kan word vertraag deur 15 minute. kopieer 2016 WebFinance, Inc. Alle regte voorbehou.
No comments:
Post a Comment